鹏华基金副总裁韩亚庆：不断夯实固收投研内核，打造品牌基金经理群体
发布时间:2019-06-28 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次鹏华基金固收团队的发展目标，是成为国内资产管理业以固定收益产品为主要投资方向、具有领先投资管理水平和行业领导地位的投资管理机构，持续为投资者创造价值。在发展过程中，我们以“品牌、梯队建设、产品、养老金”作为发展战略。其中，“品牌战略”和“梯队建设战略”是有关投研的核心战略。
在第六届中国基金业英华奖评选中，鹏华基金固定收益总部共有4位基金经理获评奖项，是债基基金经理获奖最多的基金公司之一，包括两位三年期纯债、一位五年期纯债、一位三年期二级债的基金经理。在三年和五年时间段，在纯债和二级债领域都有基金经理获奖。这是我们长期坚持战略，不断努力发展的结果，也向评选机构和投资者的信任表示由衷的感谢。
在2018年“中国基金业英华奖公募基金20年”特别评选中，作为“公募基金20年最佳固定收益基金管理人”，截至2019年一季度末，鹏华固收的管理规模逾4600亿，包括公募货币基金、公募债基、社保基金和养老金以及专户产品。鹏华固收团队目前55人，其中固收投研人员40人，交易人员15人。投研人员中，基金（投资）经理15人，助理3人，研究员22人。从投研团队的管理看，我们非常强调每个员工的“责任、能力、贡献”意识。
对于基金经理，我们建立了严格的选拔和考核机制，团队对基金经理的能力要求，主要在于大类资产配置能力，债券组合的久期选择能力，利率和信用的类属配置能力等几个重要方面，会不定期以“组合复盘”的形式，来考察和评价基金经理在特定投资阶段的投资实操情况。团队对基金经理的目标要求是要具有穿越牛熊市场的能力，攻守均衡，在牛市中跟住市场，在熊市中跑赢市场。根据固收产品稳健运作的特征，注重基金的回撤管理，所有基金经理的投资业绩考核中都有20%用于考核基金经理的回撤管理能力。投资团队通过对宏观政策、经济基本面、市场特征、投资者行为等进行认真研判和积极讨论，特别在市场风险或收益的关键时点，制定出相对集中的资产配置决策和久期决策，同时发挥基金经理在债券的类属配置和个券选择、权益的行业配置和个股选择等方面的个体能力，共同形成合力，形成有效的投资决策。在投资管理中强调对市场的预判能力，投资过程中的应对调整能力，以及组合的深度构建能力，通过积极的组合管理，获取相对市场和同业的超额回报。
在研究员的培养方面，从每一位研究员入职起，我们会非常强调和培养其责任、能力和拼搏意识，要求每位研究员在所从事的领域深入研究，通过导师制帮助其尽快成长，通过模拟组合竞赛培养其投研实战能力。通过公开、量化的评选标准，综合研究实力突出的研究员才能选拔为基金经理助理，并最终成长为基金经理。这一严格和科学的“鹏华固收青训体系”以及“梯队建设战略”的实施，能够从梯队上保证团队不断补充优秀人才，建立起优异和稳固的投资人员体系。
经过多年，特别是近三年的拼搏和奋斗，鹏华固收以风险管理为前提，良好控制和管理了信用风险、融资风险、货基偏离度风险等各类风险，持续保持固收团队旗下投资的信用产品“零违约”。同时以业绩作为核心竞争力，培养和涌现出一批优秀的基金经理，具备良好的责任心、投资能力和客户服务意识，初步打造出品牌基金经理群体，在银行零售渠道及银行资管、券商、保险等机构投资者中建立了良好的品牌影响力和信任感。同时，鹏华基金高度重视固收产品战略，通过建立工具型和创新型产品线，积极推动公募基金行业固收产品的创新和发展。鹏华固收在规模增长方面，采取“双轮驱动”策略，一方面依赖品牌基金经理和品牌基金，另一方面依赖工具型和创新型产品，近三年取得了显著的规模增长，并已为日后管理规模的进一步扩张打下了良好基础。
展望未来，鹏华固收将持续加强投研内核管理，不断提高投研能力，以投资者信任为已任，持续为投资者创造价值。