中美贸易战谈判重启，央行大戏将上演，卖出日元买入欧元看涨期权 | 云核变量本周操盘攻略
发布时间:2020-08-21 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次本周土耳其危机持续发酵，引发全球金融市场轩然大波，突发行情频频发生，新兴市场哀鸿一片，而美元更是借机无限逼近97大关。
近日土美两国因土耳其扣押一名美国牧师而陷入外交僵局。8月10日美国总统特朗普更是“趁火打劫”，宣布已下令将土耳其钢铁和铝产品进口关税提高一倍。这场危机在本周持续恶化。
白宫警告土耳其要先释放美国牧师才能谈判，但土耳其总统埃尔多安拒绝退让，并宣布对一系列美国商品加征关税，导致对峙进一步升级。
受此拖累，土耳其货币里拉周一开盘崩跌，一度刷新纪录低位至7.24，全球市场遭到冲击，新兴市场货币全线下跌，全球大宗商品周三惨遭重创，新兴市场股市周四盘中迈入熊市区域。
不过周四有关中国代表团将于8月底赴美国举行贸易谈判的消息公布后，市场对中美贸易紧张关系的担忧缓解，投资者人气为之一振，新兴市场货币缓慢回升，欧元也自低位走高，与此同时，美元自此前触及的13个月高位回落，周线最终收阴。
本周，央行大戏拉开帷幕，最为瞩目的无疑是素有政策拐点“晴雨表”之称的杰克逊霍尔年度政策研讨会，于今年8月23日至8月25日在怀俄明州举行。
美联储理事会在其周度公开日程安排中称，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将于北京时间8月24日22:00在堪萨斯城联储举行的杰克逊霍尔年会上发表讲话。此次的演讲主题是经济变革中的货币政策。
（I）、基本面摘要
土耳其里拉周一崩跌 周内反弹 危机恐卷土重来：在上上周五一度崩跌 20%后，土耳其政府及央行未能认识到局势的严重性，没能给予市场一个及时有效回应。因此上周一里拉再度暴跌逾 7%，领跌阿根廷比索和南非兰特等新兴市场货币。之后虽连续三个交易日反弹，但周四美国财长努钦称若美国牧师没有获释，美方将加大对土耳其制裁力度。土耳其贸易部长表示，任何来自美国的额外贸易关税土耳其都将执行对等报复。里拉兑美元周五一度大跌至 8%，似乎暗示危机卷土重来的迹象。
中美贸易磋商或重启 黄金扭转跌势：8 月 16 日亚市盘中，黄金突然急剧走低，接连跌破 1170、1160 两大关口，半小时内跌 10 美元。随后有关中美将展开新一轮贸易磋商的消息令黄金重返 1170 关口上方。中国商务部消息称，中国商务部副部长王受文将在 8 月底前往美国进行贸易磋商，这是两个月前中美双方谈判没有达成一致以来的首次正式交流。
加拿大CPI 创七年新高 加元急涨: 8 月 17 日美市盘中，加拿大最新出炉的 CPI 年率和月率均远超预期，受此提振，加元兑美元短线上扬近百点。涨幅快于预期将考验加拿大央行在明年逐步提高利率，以避免经济受到破坏的决心。目前，物价上涨已经达到了央行 1-3%通胀率区间的上限。
（II）、外汇期货与期权策略综述
卖出日元 2018 年 9 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6JU8）。
买入行权价为 1.1500 的欧元看涨期权（芝商所合约代码 6EU8）。
(II-1)、期货市场头寸分析
据美国商品期货委员会公布的 2018/8/14 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下： 欧元净多头变化 1020 万手,日元净空头变化 1394 万手,英镑净多头变化 5863 万手,澳元净多头变化 439 万手,加元净多头变化 361 万手,瑞士法郎净空头变化 77 万手,纽元净空头变化 228 万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：英镑。
(II-2)、本周外汇期货交易策略
对美元来说，上一周美元兑多数货币延续涨势，但涨势缓慢，周五不及预期的美国消费者信心数据进一步加剧其他货币反弹势头。本周来看，最为重要的风险事件之一是中美贸易磋商，外媒报道称将在 8 月 21 日和 22 日举行。如果谈判进展良好，风险情绪将会改善，此前严重超卖的非美货币则有望反弹。但如果中美未取得有效进展，那么将看到欧元、英镑及澳元将面临新一轮下挫，而美元则有望继续上涨。基本面上看，美国的基本面依旧强劲，下周的美联储会议纪大概率将会让我们看到美联储正处于 9 月升息的轨道上。因此我们建议本周押注日元小幅回升后下跌，入场点 0.009100 附近，止损放在 0.0091500，止盈选择在 0.008950 附近，入场后及时调整止损保护盈利。
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为 6EU8 的 Weekly Premium Quoted 欧元看涨期权。
期权部分，本周欧元区将公布 PMI 数据，在所有既定数据中这是最为重要的，如果 8 月的数据显示出贸易放缓的迹象，那么欧元将会重启跌势，但预计幅度不会很大。若数据显示制造业和服务业活动继续以较快的速度扩张，那么欧元/美元有望延续反弹至 1.155 附近。。因此建议周初买入在八月第 4 个周五到期，行权价为 1.1500 的欧元看涨期权。
（III）、本周重要经济资料与事件汇总