2004年中国粮油市场分析报告（小麦）
发布时间:2018-12-15 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次
一、2004年我国小麦市场行情回顾
相对于2003年底的大幅上涨，2004年我国小麦市场行情显得较为缓和，但仍是一波三折、跌宕起伏。从郑州粮食批发市场小麦价格曲线图显示，2004年小麦市场行情本经历了春节后的上涨、4月份之后的下跌、新粮上市后再度上涨、9月中下旬的再度下跌、11月中旬之后止跌，但很快再度趋弱的过程。
春节后价格上涨的主要原因：
首先，2月下旬开始的小麦产区的查库工作，直接影响产区出库积极性，使得短期内市场供应量下降；其次，国内稻米价格快速上涨，拉动面粉及小麦价格；第三，3月中旬各地集中展开竞价销售，高于当时市场价的成交价提振了小麦市场价格；第四，南方销区补库，赴产区采购小麦积极性较高。
4月份之后价格下跌的原因：
首先，冬小麦生长形势自3月下旬明显好转，加之4月下旬、5月上旬小麦主产区大范围降雨，小麦丰收在望；其次，国家实行免征进口小麦增值税政策，进口小麦成本较大幅度下降，促使进口量大幅增加；第三，产区陈粮销售较为集中，市场供应量增加；第四，前期小麦、面粉价格上涨，面粉加工量增加，经销商手中面粉存量过大，进入4月份，面粉加工企业纷纷限产、停产，导致小麦需求降低。
新粮上市后价格上涨的原因：
首先，在2003年，小麦没有卖到好价钱，农民对新麦价格预期较高，惜售心理较强；其次，2004年储备补库任务较重，对小麦需求形成有效拉动；第三，由于严查超载，导致汽运费大幅提高，使区域性流通受阻；第四，8月下旬开始，面粉加工企业采购渐入高潮。
9月中下旬价格下跌的原因：
首先，8月下旬开始，粉厂及储备补库需求明显放大，拉动小麦价格涨速加快，需要一个合理回调；其次，秋粮丰收，上市压力加大，秋粮价格下跌对小麦价格有一定抑制；第三，主产区天气状况良好，麦播顺利，面积增加。鉴于以上原因，市场观望气氛加重，采购热情下降，价格逐步走低。
11月中旬后止跌回稳的原因：
首先，面粉加工企业为迎接传统佳节，开始备货，采购小麦积极性增强；其次，各级储备轮入再度开始；第三，价格低于预期，农民惜售心理依旧较浓；第四，面粉价格出现小幅回升。但12月中旬后，小麦价格再度走弱，并未出现往年的需求高峰。其主要原因是由于国内小麦市场供求形势好转，冬小麦长势良好，大家对后市看淡，观望气氛较浓。
二、2004年国内小麦供求形势分析
1.2004年小麦生产形势喜人
由于我国从上到下对农业生产的高度重视，出台了各种支农、优农政策，加之较为理想的气候，尽管总播种面积减少，但2004年我国小麦总产量仍取得了较大幅度的增产。据国家统计局发布的数字显示，我国2004年夏粮播种面积37709万亩，比上年减少2.3%；总产量达到10105万吨，与去年的9622万吨相比，增幅达5%。一般来说，冬小麦小麦产量占夏粮总产的比例在85-87%左右，按此推算，冬小麦总产约在8600-8800万吨左右。几个主产省小麦生产状况都较为理想：河南省2004年小麦面积7284万亩，比上年度净增77万亩；小麦总产2389万吨，比上年增加97万吨，增产4.3%，比1997年增加17万吨，增产0.7%。河北省2004年小麦面积3295万亩，总产1054万吨，比上年增加36万吨，增长3.5%，扭转了连续5年下降的局面。山东省2004年小麦面积达4660万亩，是近五年来最高年份，其中优质小麦就达2800万亩，预计仅优质小麦产量就可达980万吨。
在冬小麦恢复性增产的基础上，2004年我国春小麦产量也较为理想，预计春小麦产量为500-600万吨，全年小麦总产量将达9100-9300万吨左右，增幅在5-7%左右。
2.2004年我国进口小麦数量大大增加
据海关总署的数据显示，2004年我国累计进口小麦达723万吨，同比增长16倍；累计出口小麦78.4万吨，同比减少65%。经过短暂的净出口阶段，2004年我国小麦进出口格局再度回到净进口局面。
2004年我国小麦进口增加、出口减少的主要原因：
首先，由于国内小麦连年产不足需，动用库存，小麦供大于求的状况明显好转，国内小麦价格在2003年底已出现较大幅度的上扬。因此，利用增加小麦进口量来调剂国内市场。从历史上来看，遇到较大供求缺口时，我国都是采取大量进口的办法解决。90年代，我国小麦市场出现了两次供需缺口，一次是1990-1992年，年平均缺口500多万吨，而年均进口量则达1000多万吨；另一次是1994-199，进口量都是缺口的两倍，但从当前我国的实际情况来看，在当年产不足需1000万吨以上的情况下，继续采取加倍进口的策略是不现实的。但利用进口进行余缺调剂仍是非常重要的一种手段。
其次，国家对进口小麦实行免收增值税政策，使得进口成本大大降低。由于2004年3月份国内小麦价格上涨速度过快，国家为稳定价格，实施了由中粮代理进口的小麦免收增值税政策，由于进口小麦制造商是全额税，也就是说免税值是13%，这样一来，使小麦进口成本大大降低，也大大激发了进口商的操作积极性。据了解，2004年我国进口的小麦大部分仍进入了国家储备。
第三，春节过后，国际市场小麦行情下跌，在一定程度上使进口成本降低。近几年我小麦市场与国际小麦市场的关联程度逐步增强。国际市场小麦供求形势与价格直接影响到我国小麦的进出口状况。2003/04年度全球小麦减产，当年产不足需，库存消费比接近警戒线，国际市场小麦价格出现上涨，我国小麦出口增加。2004/05年度，全球小麦产量预计达到创记录水平，为6.18亿吨，国际市场小麦价格应声回落，CBOT小麦期货价格在4月5日创下424美分/蒲式耳的年内最高价之后，一路走低，年底时已接近2003年上涨前的水平。国际市场小麦价格的下跌，给我国小麦进口也带来了良好机遇，这也是2004年我国进口小麦数量大幅增加原因之一。
3.2004年国内小麦消费小幅下降
我国小麦主要用于口粮消费，由于国内人口呈刚性增长，因此我国小麦消费一直以来保持小幅递增态势。但近两年随着国民生活水平的不断提高，人均主食消费下降，制粉消费总量保持基本平稳。由于陈化小麦基本消化殆尽，加之国内小麦供大于求的状况明显好转，小麦价格已上升到一个新台阶，导致小麦饲料消费也有所下降。随着技术的进步，我国小麦的工业用途在增加。近年来，工业用小麦消费保持稳中略增趋势。初步估计，2004/05年度国内小麦总体消费小幅下降，约为1.05亿吨。
相比近几年我国小麦的进口量，2004年有较大幅度增长，而出口则明显减少。预计2004/05年度净进口量约700万吨，2004/05年度我国小麦供需缺口约600万吨左右，较上年度的2000万吨大幅缩小。截至2004年，我国小麦已连续5年出现当年产需缺口的状况，5年累计缺口达6600-6700万吨。由于2004年我国小麦产量以及进口量都有较大幅度增加，使得当年动用库存弥补消费的数量减少，在一定程度上稳定了小麦库存总量。从目前掌握的数据分析，2004/05年度我国小麦库存/消费比仍居于25%左右的水平，这说明在我国政府的多种调控手段已产生了良好的作用，本年度我国小麦市场供需形势较为理想。
说明：1.上年结余假定1998/1999年度为零；
2.小麦作物年度为当年6月至下年5月；
3.小麦工业消费主要涉及酿酒，酒精、麦芽糖，调味品等生产领域。
三、2004年我国小麦市场新特征
1.2004年国内新麦收购出现新特点
2004年是我国粮食市场全面放开的第一年，小麦收购市场出现了新特点：首先，收购战线拉长；其次，价格稳步走高；第三，地区差价扩大。
形成以上新特点的主要原因是：首先，农民惜售心理增强。由于2003年小麦价格大幅上涨出现在10月，农民没有充分受益，2004年新麦收获后，农民惜售心理明显；其次，农发行贷款形式改变。2004年农发行按企业的风险承受能力提供信贷资金支持。但由于2004年收购战线拉长，因此资金短缺对价格的不利影响并不十分突出；第三，经营企业操作谨慎。由于2004年小麦收购价格同比已经大幅上涨，加之今年小麦丰收，进口价格低位徘徊，大家对今年后市行情上涨空间预期不高，操作与以往相比较为谨慎，多采取随购随销，快进快出策略，小麦存量较小；第四，储备需求有所增加。一方面，由于去年10月份之后国内新麦市场行情大幅上涨，部分承储企业前期轮出而未补库，存在一定轮空的情况，新麦上市后储备补库需求较常年增加；另一方面，许多省计划增加地方储备数量，主销区小麦补库需求较强；第五，严查超载汽运受阻。由于新公路法的实施，各地严查超载的力度加大，导致汽车运输费用大大增加，跨区收购数量明显下降。与此同时，主产区各地收购价差也明显拉大。例如，山东、河北与河南小麦收购价差明显拉大，本省内部产需有余地区和产不足需地区差价也明显拉大。
2. 2004年我国储备轮换方式发生改变
2000年以来，随着我国储备轮换机制的逐步健全，我国小麦的储备轮换也逐渐形成其特有的规律，储备轮换对于国内小麦市场行情也产生着不可忽视的影响。正常情况下，在每年3-5月是储备小麦集中轮出的阶段，此阶段由于陈麦的大量出库，国内小麦市场行情通常呈现跌势。到新麦水分接近安全水分值时，储备小麦轮入渐成规模，这个阶段一般在每年的8-11月。此阶段质量符合国标的新麦储备需求明显增加，同时新麦后熟期逐渐过去，加工企业采购也逐渐展开，带动国内小麦市场行情走高。但由于2003年底国内小麦市场行情大幅上扬，导致尚未补库的储备库出现了前所未有的亏损，使得长期形成的这种规律在2004年已被改变。据了解，当前储备轮换一改以往上半年集中轮出，下半年集中轮入的惯例，变为随出随进。企业根据对后期行情的判断，选择先进后出或者先出后进，但数量基本相当。这样一来，储备轮换对国内小麦市场行情的影响也发生了转变，其中规律尚需一定时间来总结，但业内人士在分析市场时，必须对此变化加以关注。
3.2004年国内小麦与其它粮食品种的比价关系发生改变
由于小麦、稻米、玉米同属谷物品种，长期以来，几个品种之间形成了一定的比价关系，对于各品种的市场分析有一定的借鉴作用。但是，自从2003年10月份粮食市场行情大幅快速上涨之后，三个品种之间的比价关系在这一年多的时间里发生了较大变化，再用以往的比价关系来研判后期趋势已不可取。造成比价关系改变的主要原因有几个方面：首先，随着国民生活水平的提高，玉米目前作为口粮的比例已大大减小；其次，陈化小麦已基本消耗殆尽，小麦作为饲料的比例大幅缩减；第三，国家对稻谷实行了最低收购价政策，其它品种市场化运作；第四，当年产需关系有所改变：玉米平衡略余、稻谷平衡略缺、小麦仍有缺口。由此可见，旧的比价关系已被打破，新的比价关系正逐步形成，但成为规律仍尚需时日。
四、2005年度国内小麦市场行情预测
（一）2005年我国小麦产量有望继续较大幅度增产
2003年我国秋冬播小麦面积下降。主要原因：一方面，在秋冬播前后，主产区普遍出现连阴雨天气，导致秋粮收获受阻，秋冬播推后，一些地区延误了播种；另一方面，由于小麦与棉花比价失调，种植棉花的利润远大于种植小麦，部分地区预留了大面积耕地给棉花，是小麦面积有所缩减。
相比2003年秋冬播，2004年可谓大有改观。一方面，由于2004年棉花价格下跌、小麦价格上扬，使小麦和棉花比价基本恢复；另一方面，国家支农政策给农民带来较大实惠，农民种植小麦的积极性有所恢复。加之秋冬播期间天气状况理想，预计2004年秋冬播小麦面积将比上年增加1000-1500万亩。
除了面积增加以外，我国冬小麦生长期的气候状况普遍较为理想。由于初冬气温偏高，部分地区小麦出现旺长，自12月中旬来势华北黄淮地区大范围的雨雪降温天气，个别地区冬小麦遭受了冻害，但气温偏低利于抑制部分冬小麦旺长的势头和冻死越冬虫卵，防止病菌的滋生与蔓延。另外，由于大部麦田有3～12厘米积雪覆盖，墒情适宜，利于冬小麦安全越冬。截至2004年底，全国一类苗占总播种面积的46.8％，比上年同期增加16.4个百分点。
从目前情况来看，由于面积增加，长势良好，2005年我国冬小麦有望出现单产、增产双增加的局面。但后期仍有一定不确定因素，例如由于受2004年厄尔尼诺现象的影响，2005年的灾害性天气有可能增多，尤其是洪涝、高温等气象灾害天气。因次，后期还将密切关注气候对小麦生长影响。
（二）2005年我国进口小麦数量预计较2004年有所下降
由于我国小麦连年减产，国内小麦市场供求关系正面临实质性转变。进口作为重要的调剂手段，2004年我国小麦进口量大幅增加，达到723万吨。但是，在各种利好政策的促进下，我国小麦产量在2004年取得较大增幅，2005年有望继续取得较大幅度的增产。2004/05年度我国小麦市场供求属于平衡略紧，如果2005年丰收成为事实，供求将继续在紧平衡状态下，这样一来，进口作为调剂工具，其数量必须减少，否则再度出现暂时性供过于求的可能性就必然加大。因此，估计在2005年我国免征进口小麦增值税的政策将难以再续。尽管2004年全球小麦产量大幅增加，市场行情低迷，但免征增值税政策取消后，进口麦成本必然增加，随着进口麦和国产优质麦价差的扩大，进口商的操作积极性自然将会降低。预计2005年我国小麦进口量与2004年相比将有所下降。
（三）2005年我国小麦市场行情走势预测
影响2005年我国小麦市场行情的主要因素有以下几方面：
首先，尽管2004年我国夏、秋两季粮食均出现恢复性增产，使我国粮食当年产需缺口缩小，秋粮上市价格呈现跌势，但当年产、需之间仍有缺口，且进口无法完全弥补，仍需要动用库存弥补。
其次，2004年秋冬播气候良好，小麦播种顺利，且播种面积增加，但后期天气仍将对产量有较大影响，尤其是厄尔尼诺现象将卷土重来，值得密切关注。
第三，由于惜售，农民手中小麦存量较往年增加，但此余粮仍有一部分将流入流通市场，预计在明年3、4月份出售积极性会有所增加，在此之前以出售秋粮为主。
第四，2004年国家制定了稻谷的最低收购价政策，对于小麦是否也制定仍有争议，今后是否制定小麦的最低收购价，以及定多少，都将对小麦市场行情产生明显影响。
第五，自2003年10月粮价大幅上涨之后，国内粮食市场发生了前所未有的改变，各类粮食企业对市场参与多持谨慎态度，观望氛围较浓。
综上所述，只要2005年小麦产量没有过大的波动，预计2005年接新前国内小麦市场行情将以稳为主。以河南为例，中等小麦当地火车板价在1600元/吨上下波动，幅度不会太大，上下浮动50元/吨左右，但总的来看，将以稳中趋弱为主。
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