科技创新引领增长！布局数字经济，创投机构跑步进场
发布时间:2023-04-07 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次（原标题：科技创新引领增长！布局数字经济，创投机构跑步进场）
当下新一轮科技革命和产业变革正处于关键期，科技创新成为引领全球经济发展的主要动能，多个国家都把科技创新作为重塑产业形态、实现经济复苏关键战略布局。今年两会期间对于科技创新的关注度也十分高，政府工作报告重点强调了增强科技创新引领作用。同时在数字经济的大背景下，今年的政府工作报告还提出传统产业和中小企业数字化转型，提升高端化、智能化、绿色化水平。
多家接受采访的创投机构表示，新一轮科技革命与产业变革正在积聚力量，生命科学、人工智能、新能源、新材料等技术加速突破，从投资角度来看大力布局科创企业正当时，而优质数字经济的标的也成为未来创新资本追逐的对象。
发挥创业投资加速科技创新作用
有关“科技创新”的表述在过去三年的政府工作报告中有细微变化。2021年提出要“大力促进科技创新，产业转型升级步伐加快”；2022年重点指出要“推进科技创新，促进产业优化升级，突破供给约束堵点，依靠创新提高发展质量”；2023年则强调“增强科技创新引领作用”。
毅达资本董事长应文禄指出，科技创新成为驱动经济发展的第一动力和未来竞争制高点，创业投资行业则是科技创新的天然盟友，作为产业判断能力最强、价值创造能力最强、风险共担机制最健全的一种投资方式，创业投资已经成为科技型中小企业直接融资的主要来源。
据清科数据统计，2022年共310家具有VC/PE投资背景的企业在A股上市，VC/PE机构IPO渗透率为73.11%，其中上交所科创板VC/PE机构渗透率为94.3%。
应文禄强调，创投机构在增强科技创新引领方面可以发挥以下作用：
首先，先导性价值判断。创业投资是带有产业基因、技术智慧的资本，敏锐地发现新技术的潜在价值后把握市场机会，把技术信号转化为经济信号，并撬动更多社会资本投资到更有发展前景的领域中去，引导社会资源的优化配置。
第二，持续性资本支持。创业投资对于科技型中小企业的支持是长期可持续的，多轮次的投资覆盖企业成长的全生命周期，获得过品牌机构投资的企业也更容易获得银行等金融机构的支持。
第三，长期性价值赋能。专业机构除了解决企业资金需求，还可以通过投后管理为企业提供产业赋能、管理赋能和资源赋能。
借助资本市场深化改革尤其是注册制试点到全面推出的东风，创投机构与科创企业的链接进一步深化。基石资本董事长张维则表示，一方面，创投机构要进一步增强发现价值的能力，在滚滚而来的科技创业浪潮中，敏锐地发掘出最好的科技企业并予以支持；另一方面，创投机构要增强创造价值的能力，为科技企业增值赋能，如帮助企业将技术进行商业化落地，进行并购和对接上下游产业资源等。
他看好科技领域的三个重要投资方向：处于前沿领域的新兴科技，如人工智能、新能源、量子科技、商业航天等；半导体、基础材料、高端装备等“卡脖子”科技；全球产业变迁和转移的机会：如电子产业链、汽车产业链等。
在盈峰投资总经理张传之看来，科技创新是打造高质量发展新动能和新机制的关键。创投机构为早期科技企业提供发展所需的资金，以被投企业内在价值的增长为目的，而不是追逐短期的交易性机会，投资科技创新有着天然的优势。创投机构、尤其是产业投资机构还可以为科技企业提供产学研资源的支持，从多个维度助力企业成长。盈峰投资通过集团公司已有产业优势的新能源、先进制造、芯片半导体等进行投资，依托盈峰集团在四大领域的产业链和人才优势，推进被科创投企业发展。
把握数字经济带来的投资机会
伴随国家快速推动数字经济、数字中国、智慧城市等发展建设，数字经济已经成为科技投资最强主线，产业空间巨大。今年的政府工作报告也特别指出，加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平。
过去10年间，我国数字经济规模从11万亿元跃升至超45.5万亿元，占比达到国内生产总值的39.8%，成为我国国民经济主导力量之一，培育了大量优质的数字经济相关投资标的。
毅达资本长期重点关注数字经济发展趋势，近年来已投资了一大批优秀企业。应文禄表示，投资主要聚焦“产业数字化”和“数字产业化”的十大场景和七大技术，并在2022年底完成规模11.5亿元的凤凰高投毅达数字经济创业投资基金的设立。
在细分投资方向，他指出关注以下几个方面，首先，数字产业化方向，主要关注数字技术的产业化项目，突出核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品等数字经济基础产业，和人工智能、区块链等新兴数字经济产业以及第三代半导体、量子信息等数字经济前沿领域；其次，产业数字化方向，更聚焦制造业、服务业、农业等传统产业与数字经济融合赋能的应用；第三，数字化治理方向则关注积极赋能社会、政府、城市、乡村治理数字化；第四，数据价值化方向包含数据生成、确权赋权、定价交易、分析应用、安全保护等等领域。
松禾资本创始合伙人罗飞认为，数字经济发展与数据资源体系建设已上升为国家发展的重要战略，未来大数据及相关行业对经济社会的数字化创新驱动、融合带动作用将进一步增强，应用范围将得到进一步拓宽。在此背景下，数据的收集、存储、处理、清洗等基础行业都会受益，对数据应用层面的大数据产业及人工智能产业发展也会产生积极影响。松禾资本也看好核心底层软硬件国产替代化发展的前景，从底层芯片、整机到操作系统、ERP等软件，投资机会将会集中于底层基础设施的自主可控。
罗飞还表示，作为推动科技创新创业的重要力量，创投机构应发挥识别、挖掘、培育优质创新项目功能，促进优质创新资源向重点产业链聚集。松禾资本坚持投早投小投科技，紧跟国家战略布局，投资国家需要的领域，以金融手段大力支持战略新兴产业发展，推动产业转型升级，助推制造业往高端化、智能化、绿色化发展。
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