多边央行“货币桥”项目试行!数字货币长期有望受益于跨境支付的万亿市场
发布时间:2023-05-20 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次多边央行数字货币桥项目已从实验阶段迈向试行阶段。为期六个星期的试行是至今最大规模的跨境央行数码货币(CBDC)试行，共有来自四个司法管辖区的20间银行参与，利用数字货币桥平台进行超过160宗支付及外汇交易，总额逾2200万美元。数字货币桥项目亦是其中一个率先以多种央行数码货币为企业跨境交易进行真实结算的项目。据人民银行数据，2022年Q1人民币跨境支付金额达到22.35万亿元，数字货币长期有望受益于跨境支付万亿市场的发展。天风证券表示，受益于政策端持续利好，人民币跨境支付系统(CIPS)与数字人民币跨境结算体系的建设推广有望持续加速。相关概念股：四方精创(300468.SZ)、宇信科技(300674.SZ)、长亮科技(300348.SZ)、京北方(002987.SZ)。
10月26日，香港金融管理局联合国际清算银行(香港)创新中心、泰国中央银行、中国人民银行数字货币研究所，以及阿联酋中央银行，发布了《“货币桥”项目：通过央行数字货币(CBDC)连接各经济体》报告。《报告》指出，与其他多边CBDC项目的不同之处在于，该试行是直接在平台上(而非境内支付系统)进行真实交易的最终结算，并且包括了直接代表企业客户进行交易的支付和接收银行(而非银行间转账)。通过公共平台，商业参与者可以在多个司法管辖区的央行资金安全保障下直接进行点对点支付。此次“货币桥”项目试点测试的银行有20家，其中包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行，内地5家试点银行在深分支机构均组织各自企业客户参与首批试点测试工作。在内地参与此次试点测试的所有交易中，来自深圳地区企业的交易量占比达三分之一。
数字货币桥测试项目旨在打造一个基于分布式账本技术(distributed ledger technology， DLT)的通用平台，多国央行可在此平台上发行各自的中央银行数字货币(central bank digital currencies，CBDCs)并进行央行数字货币的兑换。数字货币桥项目希望打造一个中央银行、商业银行高效、低成本向多国数字货币开放的通用平台，为中央银行和商业参与者构建一个可以直接链接的网络，以大幅提升国际贸易流动和跨境业务的便利性。金管局称，未来金管局将mBridge平台发展为“最简可行产品”，让系统最终正式投入运作。
据中新 网，香港金融管理局(金管局)公布的“多种央行数码货币跨境网络”(mBridge)的试行成果指出，成功以央行数码货币为跨境支付及外汇交易进行真实结算总额逾1.71亿港元。今次试验验证了mBridge平台可与本地CBDC系统及传统支付系统互联互通，可望解决成本高、效率低、透明度低等跨境支付现存痛点。金管局副总裁李达志表示，希望试行经验能协助各央行探讨如何利用CBDC提升跨境支付速度。
具体来看，2023年和2024年，项目发展路线图将集中于11个方面，包括实现与国内支付系统的自动化互操作性、将外汇价格发现与匹配功能整合到平台、引入交易排队和优先级管理等流动性管理工具、评估央行参与者在提供流动性方面的作用、改进数据隐私保护工具、完善法律框架和平台条款规则、进一步考量政策与监管和合规方面、从数据隐私和法律角度评估去中心化部署，同时确定中心化治理角色的职责与架构、试点测试更多商业用例和交易类型、囊括更多的司法管辖区和项目参与者、探索更多私营机构加入平台服务。
此外，10月19日，香港特区行政长官李家超在其首份《施政报告》中表示，金管局已开展“数码港元”的准备工作，并正与内地机构合作扩大在港以“数字人民币”作为跨境支付工具的测试。
据人民银行数据，2022年Q1人民币跨境支付金额达到22.35万亿元，数字货币长期有望受益于跨境支付万亿市场的发展。截至2022年8月31日，15个省(市)的试点地区累计交易笔数3.6亿笔、金额1000.4亿元，支持数字人民币的商户门店数量超过560万个。央行数字货币研究所发文表示，继续深化国际合作，深度参与数字货币领域国际治理建设。
环球银行金融电信协会(SWIFT)也在布局多国央行数字货币跨境支付平台。10月5日， SWIFT在官网公布了其央行数字货币(CBDC)用于跨境支付的试验结果。在针对不同技术和货币进行了为期8个月的试验之后，该机构公布制定了全球央行数字货币网络的相关规划，此次试验参与者包括多个国家央行及全球性商业银行等14家机构。
安信证券赵阳分析指出，数字人民币并不仅仅是在跨境支付中应对SWIFT体系的技术手段，其本质还是在于满足公众日常支付需要，进一步提高零售支付系统效能，降低全社会零售支付成本。
天风证券表示，受益于政策端持续利好，人民币跨境支付系统(CIPS)与数字人民币跨境结算体系的建设推广有望持续加速。建议关注两类机会：1)参与国内CIPS系统建设及跨境支付合作的公司：如开展CIPS签名服务器相关业务的信安世纪、参与CIPS与清算系统、银行对接工作的京北方、天阳科技、宇信科技等银行IT公司;2)参与海外银行IT系统建设的公司：如参与了东南亚多家银行系统建设的长亮科技、宇信科技、四方精创，有望受益于CIPS与数字人民币结算系统接入银行带来的业务增量。
相关概念股：
四方精创(300468.SZ):该公司有参与开展“数码港元”;目前公司参与的多边央行数字货币桥项目完成首次测试，推向市场的时间由香港金管局决定。
宇信科技(300674.SZ)：该公司主营业务为软件开发及服务、系统集成销售及服务和创新运营服务三大类。
长亮科技(300348.SZ)：该公司与华为存在广泛的合作关系，包括国内与海外市场。
京北方(002987.SZ)：该公司是金融科技驱动的金融IT综合服务提供商，所属行业为软件和信息技术服务业，主要向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务。