珠海QFLP新政促珠澳金融合作：“澳门资金+内地管理团队+内地项目”模式常态化
发布时间:2021-06-27 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次（原标题：珠海QFLP新政促珠澳金融合作：“澳门资金+内地管理团队+内地项目”模式常态化）
6月22日，南方财经全媒体记者从《珠海市外商投资股权投资类企业试点办法》（简称《试点办法》）政策吹风会了解到，与原政策相比，新的试点办法主要修订内容涉及放宽试点准入条件门槛、放宽试点企业组织架构要求、拓宽试点企业业务范围、允许试点基金以母基金（FOF）形式设立、拓宽试点托管机构范围、强化试点监管等方面。
外商投资股权投资企业（QFLP）试点，是指由外国企业或个人参与投资设立的，以非公开方式向境外投资者募集资金，投资于国内非公开交易的企业股权的企业。
2018年12月，珠海印发《珠海市外商投资股权投资企业试点管理暂行办法》，成为广东省第一家、全国第九家开展QFLP试点工作的地级市。
目前，珠海市已落地16家QFLP试点企业，认缴出资的总规模近40亿美元，主要投资于高端装备制造等战略性新兴产业，且绝大部分投资于本地项目。2019、2020两年通过QFLP试点引进的外资占全市实际吸收外商直接投资的30.12%。
“珠海QFLP试点工作落地两年多，在丰富私募业态和吸收外资上成效明显，形成了一批具有特色优势和标杆效应的外商投资股权投资企业。”珠海市金融工作局副局长王攀告诉南方财经全媒体记者，这对发展特色金融、吸引具有国际影响力的股权投资机构来珠、支持珠海市经济社会发展、建设国际化现代化创新型城市有重要作用。
目前，珠海市已落地16家QFLP试点企业。视觉中国
QFLP新政：三放宽、两增加、一强化
目前，全国仅有13个城市开展了QFLP试点工作，为试点城市引进境外投资机构和资金提供了便利通道。珠海已吸引了高瓴、IDG、KKR、启明创投等国内外知名投资机构参与布局。除了创业投资、股权投资、并购投资等传统业务，新的私募基金业态也通过QFLP途径得以发展，例如国际知名投资机构IDG资本通过珠海市QFLP试点通道完成了国内市场公开披露的最大一笔S基金交易。
据了解，新的试点办法主要修订内容可概括为“三放宽、两增加、一强化”。王攀认为，这些新举措将增强珠海市在与其他QFLP试点城市争取优质私募投资机构和外资落地时的竞争力。
“三放宽”包括放宽试点准入条件门槛、企业组织架构要求和业务范围。首先，《试点方法》取消了原办法在参与试点的内资股权投资管理公司注册地、资产规模，境外股东资产规模、试点企业最低注册资本/认缴出资金额、首次出资比例、货币出资比例、出资期限等方面的限制性、硬性要求。此外，允许基金采用更灵活管理架构，例如双普通合伙人（双GP）架构、管理人与GP分离架构等；将上市公司非公开发行或交易的股票、可转债、市场化和法治化债转股、股权类基金份额、作为上市公司原始股东参与配股等纳入基金可投资的范围。
王攀表示，虽然形式上取消了多方面的限制，但实质上会从投资人、管理团队、关联企业的产业背景、资金实力、管理能力等方面综合考虑，并审慎给予资格。
“两增加”表现为增加试点基金以FOF形式设立、增加试点托管机构范围。具体来说，《试点方法》取消了禁止试点基金以FOF模式进行投资的条款，新增“外商投资股权投资企业可依法参与投资境内私募股权投资、创业投资基金”的规定，同时为确保更好管理资金的最终投向，要求其参投基金需直接投资于实体项目。另外，还放宽了对试点基金托管机构的要求，不再要求基金托管机构必须为商业银行，经证监会核准具有托管资格的证券公司等非银行金融机构同样可以参与试点企业托管。
“一强化”则表现为强化试点监管，《试点方法》加强了基金托管人变更等六类重大事项、投资、财务等信息报送的监管要求，保障试点行稳致远。
建立服务澳门企业的绿色通道机制
《试点办法》明确，为促进澳门经济适度多元发展，支持粤澳跨境金融合作（珠海）示范区建设，建立服务澳门企业的绿色通道机制，为其提供更加便利的试点环境。
南方财经全媒体记者了解到，绿色通道机制主要体现在“一对一”服务。在同期申请的企业当中，将对澳门企业优先进行审核，在符合条件的情况下优先给予试点资格。另外，在试点后也会给予澳门企业及时的沟通协助。
“珠海市QFLP试点积极引导澳门资金将内地投资的视野从房地产、债券等传统领域扩展到股权投资、创业投资领域，初步培养了一批有国际视野、产业背景、投资经验的投资人才。”王攀说。
目前，珠海QFLP试点企业中有5家为澳资企业发起设立，其中礼达联马（珠海）股权投资管理有限公司是广东省首家全澳资QFLP试点企业通过中基协私募基金管理人登记。另外，还有2家澳资企业正在申请QFLP。
王攀认为，从现在发展的动向来看，澳资企业参与内地的QFLP试点呈现“澳门资金+内地管理团队+内地项目”的模式，即澳门的团队主要是资金方，它联络内地的管理机构来寻找内地的项目。
“根据现阶段合作模式的特点，我们会优先支持内地的管理团队和澳门资本进行深度沟通协调，创造双方见面的机会。将来还会考虑到澳门向澳门投资人做宣传，向他们推荐一些内地的管理团队，促成他们的合作，不断创造澳门资金参与内地股权投资的条件。”王攀说。
在王攀看来，澳门经济因疫情受到了不少影响，澳门的资金和投资人也需要寻找新的投资领域和投资途径。而珠海靠近澳门，并专门在QFLP方面为澳门开辟了绿色通道，预计将来还会有更多澳门企业来申请QFLP。他还希望QFLP能成为澳门所联络的葡语系国家投资于广大内地市场的渠道。
突出服务澳门经济适度多元发展
珠海市金融工作局政策法规科三级主任科员曾勇告诉南方财经全媒体记者，当前珠澳金融合作主要从“建机制”、“造平台”、“推项目”三方面发力。
在“建机制”方面，早在2018年5月，珠海市金融工作局就与澳门金融监管局签订了《珠澳金融合作备忘录》，在珠澳合作会议机制下专门设立了金融工作小组，正式全面启动珠澳金融合作。
在“造平台”方面，2019年粤澳两地共同为“粤澳跨境金融合作（珠海）示范区”挂牌建设，为珠澳金融合作提供了更大更好的平台。
在“推项目”方面，2019年和2020年珠海连续举办了珠澳金融合作例会，珠澳双方就跨境保险售后服务中心、跨境理财通、QFLP基金互认、澳门金融机构跨境办公等重点金融合作事项进行了深入的沟通，有利于推动珠澳金融合作持续深化。
珠澳金融互联互通离不开金融机构的参与，也离不开各类金融产品和服务的创新。目前，珠海已经有多款专门针对澳门居民和企业的特色产品和服务落地。其中，目前珠海银行机构面向澳资中小微企业推出“粤澳共享贷”已发放贷款金额约1.90亿元。
除此以外，珠海保险机构推出跨境医疗保险产品，助力湾区居民共享三地医疗资源。粤港澳跨境车险实现“三地保单、一地购买”，全国首张澳门单牌车机动车辆保险保单已在珠海落地。为了便利港澳居民在内地居住和发展，珠海还积极推动优化港澳居民购买境内商品房结汇的流程。
曾勇表示，“十四五”时期，珠海将突出服务澳门经济适度多元发展的导向，进一步加大金融开放创新力度，抢抓横琴粤澳深度合作区加快建设的有利时机，进一步深化对澳金融合作，做强做优特色金融产业。还将突出服务实体经济发展的导向，不断建立健全金融服务实体产业的平台体系，更好发挥金融支持实体经济发展的“乘数效应”，为珠海建设枢纽型核心城市和现代化国际化经济特区提供高质量金融支撑。