基金业的学霸担当这家头部公司ETF业绩与规模齐飞
发布时间:2019-07-16 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次工银深证红利ETF及其联接基金以42.92%、39.9%的收益在同类产品中名列前茅。最近三年工银瑞信加速布局ETF产品线，旗下股票型ETF规模已超过200亿元
Alpha和Beta，主动投资和被动投资，你站哪队？
一个追求相对收益，一个捕捉趋势性行情，两方阵营的PK已持续几十年，至今仍未偃旗息鼓。
其实，这两种经典策略并不对立，而是各具优势、相辅相成，在市场上均有其用武之地。在现实中，投资者往往倾向于“利用被动投资产品进行主动投资”的投资组合构建方式。
去年以来基金市场一个明显的特点是ETF呈现扩容盛况。作为指数基金中的重要品种，ETF凭借交易灵活、风险分散、透明度高、成本低、操作简单等诸多优点受到投资者的广泛青睐，也是各大基金公司纷纷抢滩的战略要地。
正所谓“强者恒强”，投研实力领先的头部基金公司打造的ETF产品凸显规模优势，交易活跃度和资金流动性更高，便于投资者及时拿捏投资机会。
有统计显示，在已布局股票型ETF的36家基金公司中，包括工银瑞信在内的8家公司旗下股票型ETF规模已超过200亿元。
近日，标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化，独家制作推出极具行业标杆意义的《2019基金中考学霸榜》。其中，工银瑞信基金在主动权益、被动指数、固定收益、海外投资等各方面均有上佳表现，旗下ETF基金的出色回报更是吸引了无数眼球。
上半年股票型ETF成为捕捉股市回升行情的高效工具，全市场仅5只ETF收益超40%，工银深证红利ETF以42.92%的佳绩位列其一。其联接基金—工银深证红利ETF联接A上半年也实现了39.9%的收益，两只产品双双夺得银河证券同类基金亚军，并远远跑赢股票型ETF及联接基金同期24.05%和22.8%的收益。
加速ETF产品线布局
股神巴菲特将指数基金之父杰克伯格称为“英雄”，他曾说：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”
如果说主动投资考验基金公司的选股能力，那么被动投资则更加体现公司的研发专业化程度。投研实力强大的头部公司对于ETF产品线的铺设更加全面，同时具备较强的前瞻性和创新性。
目前，工银瑞信旗下拥有指数基金16只(各份额合并计算)，其中ETF产品8只，覆盖沪深300、上证50、深证红利、创业板指数、上证央企50等指数，帮助投资者把握多种标的的投资机会。
今年上半年，这些ETF产品均为投资者带来可观回报。Wind数据显示，工银深证红利ETF、工银上证50ETF、工银创业板ETF、工银上证央企50ETF收益率分别为42.91%、22.78%、21.45%、16.1%。
观察基金行业的发展趋势，ETF正沿着三大路径行进，工银瑞信也顺势而为，积极构建ETF产品的核心竞争力。
具体来看，第一，宽基ETF成为头部公司的“兵家必争之地”。最近三年，工银瑞信相继推出工银创业板ETF、工银上证50ETF和工银沪深300ETF，工银中证500ETF和工银深证100ETF获批即将发售。通过对宽基ETF的基础产品线的完善，头部基金公司能够为投资者提供A股主流指数的一站式解决方案。
第二，Smart Beta ETF成为投资“黑马”。目前国内共有37家基金公司布局了114只Smart Beta指数产品(不同份额分别计算)，包括红利、等权重、基本面、多因子等策略，其中红利策略占主导。Wind数据显示，截至一季度末，规模超过5亿元的Smart Beta ETF共15只，其中工银深证红利ETF及联接A分别以9.7亿元和7.65亿元规模跻身前十。
第三，区域主题ETF成为规模增长另一高地。截至今年5月底，工银瑞信等五家基金公司密集上报了以“粤港澳大湾区”为主题的ETF产品。作为首批申报公司，工银瑞信申请产品为工银粤港澳大湾区创新100ETF。业内人士分析，头部基金公司的“嗅觉”往往更为灵敏，随着改革逐步进入深水区，拥有政策红利的区域长期增长潜力更具确定性，该区域的投资者对此类ETF具有较强的配置需求，未来区域主题ETF所覆盖的区域也将越来越广泛。
红利ETF量价齐升
ETF很火，而今年比ETF更火的是Smart Beta。
这个频频刷屏的新词究竟是个什么概念？简单来说，Beta指被动投资收益，Smart Beta顾名思义就是在Beta基础上进行一些聪明的处理；专业点来说，其是以确定的规则对成份股进行筛选或对成份股权重进行优化配置，以承担一定风险或投资组合来获得超越传统市场的回报。
Smart Beta是将主动投资引入被动投资的一种尝试，如今已成为ETF产品创新发展的重要方向，目前已有多家基金公司向外界展示了其Smart Beta业务布局。
随着股票ETF中Smart Beta逐渐崛起，红利策略产品凭借稳健性、盈利性、持续性等特点逐渐赢得市场关注。独家跟踪深证红利指数的工银深证红利ETF，无论是净值还是规模均大幅增长。
据了解，红利类指数基金主要是从成份股的股息率角度去挑选股票。股息率越高，越容易被纳入到红利指数基金中。目前市场上红利策略的Smart Beta指数及产品属于稀缺品种，主流红利指数有上证红利、中证红利、深证红利和标普红利，跟踪这四只指数的基金产品仅有五只。
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